Vad är en emission av konvertibler?

Att ge ut konvertibler är ett sätt för ett företag att öka sitt aktiekapital. En konvertibel är ett räntebärande skuldebrev som ges ut av ett företag till aktieägare. Det är alltså ett slags företagslån med möjligheten för låntagaren att helt eller delvis konvertera till aktier till ett förutbestämt belopp. Som kompensation får långivaren, det vill säga innehavaren av konvertibeln, ränta.

Att ge ut konvertibler är ett sätt för företaget att skaffa kapital genom att låna pengar till en lägre ränta än ett vanligt lån. Detta eftersom företaget kompenserar långivaren med, utöver ränta, chansen att aktien stiger till ett värde över den förutbestämda konverteringskursen. Dessutom är risken lägre än vid vanliga aktieköp eftersom innehavaren av konvertibeln oftast får tillbaka hela det nominella beloppet om det inte är lönsamt att konvertera till aktier. Detta är givetvis under förutsättning att företaget inte går i konkurs under tiden. Vid eventuell konkurs har innehavare av konvertibler företräde framför vanliga aktieägare, men inte framför innehavare av vanliga obligationer.

Konvertibler ges ut i en så kallad unitemission. En unit kan bestå antingen av aktier och konvertibler eller endast konvertibler. Detta till skillnad från emission av teckningsoptioner, där en unit alltid består av en eller flera aktier och en eller flera teckningsoptioner.

Om du är aktieägare i bolaget har du företrädesrätt i emissionen och kommer därmed att få units inbokade på ditt konto. Du väljer själv om du vill delta i emissionen eller inte. Väljer du att inte delta kommer uniträtterna att försvinna från din depå efter att sista anmälningsdag passerat. Väljer du att delta kommer dina uniträtter först att omvandlas till BTU (betald tecknad unit) på likviddagen. Då kommer även pengarna att dras från ditt konto. Dina BTU kommer sedan att omvandlas till konvertibler så snart bolaget registrerat aktiekapitalhöjningen hos Bolagsverket.

Ofta finns det även möjlighet att teckna units utan företräde. Det innebär att även de som inte är aktieägare kan anmäla intresse, och de som är aktieägare kan teckna fler units än vad de fått inbokade på kontot. Det brukar vara möjligt om det är så att alla units inte tecknas med företrädesrätt.

Du kan när som helst, fram till och med förfallodag, välja att konvertera. Vad som avgör om det är lönsamt att konvertera eller inte är vad aktien står i på börsen i jämförelse med vad den förutbestämda konverteringskursen är. Vill du inte konvertera aktierna får du, under förutsättning att det inte skett någon konkurs, likvidation eller annan företagshändelse, tillbaka hela det nominella beloppet, det vill säga det beloppet du lånat ut.

Själva konverteringen görs via den bank eller aktiemäklare som du har konvertiblerna på. När förfallodagen närmar sig brukar du få ett erbjudande från banken som du får ta ställning till, eftersom en konvertering aldrig görs automatiskt. Vill du konvertera innan förfallodagen kontaktar du din bank, som hjälper till med konverteringen.