Risk- vad ska man tänka på?

När man pratar om risk i samband med värdepappershandel och investeringar så menar man risken att få tillbaka mindre än det man har investerat, eller risken att förlora hela sin investering. 

I grunden är det ganska enkelt. Värdepapper kan ge olika form av avkastning. Till exempel kan aktier kan ge utdelning, medan räntebärande instrument kan ge ränta. Dessutom kan priset (kursen) på värdepappret öka eller minska i förhållande till priset du köpte det till. Som sparare är förhoppningen när man köper ett värdepapper självklart att man ska få en positiv avkastning, det vill säga att ens pengar ska stiga i värde. Men det finns också en risk att avkastningen blir negativ och att dina pengar går ner i värde. Du kan helt enkelt förlora pengar på din investering. Hur stor risken är beror på vilket värdepapper man handlar med, men generellt kan sägas att chansen till vinst är kopplad till risken för förlust. Det finns en mängd olika faktorer som kan påverka varför ett värdepapper går upp eller ner i värde. Dessa olika typer av risker kommer vi till lite längre ned i denna artikel.

Att förutspå prisrörelser är svårt, flera hävdar till och med att det är omöjligt. Det är med andra ord väldigt svårt att bedöma sannolikheten att en tillgång går ner i värde.

På längre sikt har börserna historiskt sett rört sig uppåt, men priset på aktier och andra tillgångar kommer att röra sig både upp och ned över tid. Investerare som har accepterat samt hanterat detta och varit tålmodiga har historiskt sett blivit belönade med en hög avkastning. Ett bra sätt att utnyttja detta som sparare är genom att använda sig av ett månadssparande.

Diversifiering kommer från det engelska ordet diversify, som betyder att sprida ut eller att skapa bredd. När man använder ordet i samband med investeringar menar man att man ska sprida sina risker.

Ofta används en korg med ägg för att illustrera konceptet; om man har alla ägg i samma korg och råkar tappa korgen, då går fort alla ägg förlorade. Om man istället hade lagt äggen i två korgar och tappat den ena, då hade man ändå haft hälften kvar. Samma sak går att tillämpa på investeringar. Genom att köpa flera olika värdepapper kan man sprida risken i sitt sparande. Om en investering inte går som planerat har man andra innehav att falla tillbaka på.

För att mäta den riskjusterade avkastningen i en portfölj brukar man använda ett mått som kallas Sharpekvot. Sharpekvoten brukar man använda när man ska jämföra portföljer sinsemellan. Man mäter då en portföljs avkastning, utöver den riskfria räntan, i relation till den risk man tagit. Den risk man tagit mäts i placeringens volatilitet.

Det handlar om att få så hög avkastning som möjligt till så låg risk som möjligt. Ju högre Sharpekvot desto bättre.

För att fortsätta på exemplet med de två bilarna skulle man kunna säga att målet är att köra 50km/h men ändå komma fram snabbare än den bil som ökade hastigheten till 100 km/h.

Det är vanligt att fonder mäts på sin Sharpekvot för att bedöma avkastningen i förhållande till risken. Den informationen, ”Sharpe ratio”, finns hos oss att hitta på fondöversikten.

Så här bygger du en portfölj som sprider risken.