HANDEL MED VÄRDEPAPPER INNEBÄR ALLTID EN RISK. En investering i värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
Denna information är en introduktion till erbjudandet till förvärv av aktier ("Erbjudandet") i Brock Milton Capital AB (”Brock Milton Capital”, ”BMC” eller ”Bolaget”). Ett prospekt har upprättats med anledning av Erbjudandet och har granskats och godkänts av Finansinspektionen ("Prospektet"). Finansinspektionen godkänner endast att Prospektet uppfyller kraven på att vara fullständigt, begripligt och konsekvent och ett sådant godkännande ska inte betraktas som ett godkännande av Bolaget eller som stöd för de värdepapper som erbjuds. Prospektet innehåller en beskrivning av de risker kopplade till en investering i Bolaget och potentiella investerare rekommenderas att läsa Prospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Prospektet kan erhållas på Bolagets hemsida, https://www.bmcapital.se/investerare
Viktig information
Tillgången till information och dokument på denna hemsida är begränsad av legala skäl. För att få tillgång till ytterligare information och ta del av erbjudandet måste besökare av denna hemsida bekräfta att de har läst och accepterat följande text varje gång de önskar tillgång till denna del av hemsidan.
Notera särskilt att informationen på den här delen av Avanza Bank ABs webbplats inte är avsedd för, och får inte, direkt eller indirekt, helt eller delvis, åtkommas av eller distribueras eller spridas till personer som bor eller befinner sig i USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller något annat land där distribution av informationen eller deltagande i detta erbjudande kräver ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospekt, anmälningssedel eller andra handlingar hänförliga till erbjudandet får inte distribueras, offentliggöras, publiceras eller spridas i något land där detta kräver åtgärder enligt ovan.
Värdepapperen i detta erbjudande erbjuds inte till allmänheten i något annat land än Sverige och är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Materialet på denna webbplats får följaktligen inte distribueras i eller till nämnda länder respektive något annat land eller någon annan jurisdiktion där distribution eller erbjudandet kräver sådana åtgärder eller annars strider mot reglerna i sådant land eller sådan jurisdiktion. Anmälan om teckning och förvärv av aktier och andra förvärv av värdepapper i strid med ovanstående restriktioner kan vara ogiltig.
Värdepapperen i erbjudandet har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”). Värdepapperen får inte erbjudas eller säljas i USA eller till U.S. persons (enligt definition i U.S. Regulation S i Securities Act) utan registrering enligt Securities Act eller utan tillämpning av ett undantag från, eller genom en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven enligt Securities Act. Deltagande i erbjudandet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig.
Inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) lämnas inget erbjudande till allmänheten av värdepapper i andra medlemsstater än Sverige. I andra medlemsstater inom EES där Europaparlamentets och Rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG ("Prospektförordningen") är tillämplig kan ett erbjudande av värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen samt eventuella implementeringsåtgärder.
Svensk rätt tillämpas på detta erbjudande. Tvist med anledning av innehållet i detta erbjudande eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
Genom att klicka på ”Godkänner” bekräftar och intygar du att du har läst och tagit del av informationen och villkoren för detta erbjudande på denna hemsida samt att du accepterar dem. Om det inte är tillåtet för dig att se material som finns på denna webbplats, eller om du är tveksam till om det är tillåtet för dig att se materialet, vänligen lämna denna webbplats.
Brock Milton Capital är en svensk oberoende och entreprenörsägd fondförvaltare. Fonden BMC Global Select lanserades 2014 och Bolaget har sedan dess successivt expanderat och förvaltar idag två globalfonder. Per den 31 december 2024 förvaltade BMC drygt 20,6 miljarder kronor (AUM). Tillväxttakten i AUM har sedan den 1 januari 2020 uppgått till cirka 29,8 procent per år, drivet av framgångsrik förvaltning och goda nettoinflöden.
Nu ska Brock Milton Capital noteras på Nasdaq Stockholm och som kund hos Avanza har du möjlighet att teckna aktier!
Kort om erbjudandet
|
Pris per aktie
|
Erbjudandepris om 100 kronor per aktie
|
|
Minsta investering
|
60 aktier, därefter i jämna poster om 10 aktier
|
|
Courtage
|
0 SEK
|
|
Sista anmälningsdag
|
27 mars 2025 kl. 15:00
|
|
Information om tilldelning
|
Omkring 09:00 den 28 mars 2025
|
|
Första handelsdag
|
28 mars 2025
|
|
Handelsplats
|
Nasdaq First North
|
|
Filer och länkar
|
Anmäl ditt intresse här
Om Brock Milton Capital
Brock Milton Capital är en svensk oberoende och entreprenörsägd fondförvaltare. Fonden BMC Global Select lanserades 2014 och sedan dess har Bolaget successivt expanderat och förvaltar idag två globalfonder. Bolaget erhåller intäkter genom förvaltningsavgifter i respektive fond. Ersättningen är uppdelad i en fast del och en rörlig, prestationsbaserad, del. Bolagets viktigaste intäktsström är BMC Global Select, den största fonden sett till förvaltat kapital.
Bolagets förvaltade kapital har stadigt ökat genom framgångsrik förvaltning och goda nettoinflöden. Per den 28 februari 2025 förvaltade BMC cirka 20,2 miljarder kronor. Flaggskeppsfonden, BMC Global Select, förvaltade per den 28 februari 2025 cirka 19,4 miljarder kronor och har sedan fondens grundande 2014 till den 28 februari 2025 avkastat cirka 278 procent, vilket motsvarar en genomsnittlig årlig avkastning (CAGR) om cirka 13,9 procent. Under samma tidsperiod har fondens jämförelseindex avkastat cirka 251 procent, varpå BMC Global Select överavkastat fondens jämförelseindex med cirka 0,9 procentenheter per år, efter avgifter.
Verksamhet
BMC investerar i globala bolag kännetecknade av hög kvalitet med hög avkastning på kapital, låg skuldsättning, höga inträdesbarriärer, hög omsättning- och lönsamhetstillväxt samt framgångsrik bolagskultur. Genom att investera i vad förvaltarna anser är världens finaste bolag skapar Bolaget bästa möjliga förutsättningar för att uppnå en stabil och långsiktigt god riskjusterad tillväxt för andelsägarna. Fonderna är så kallade artikel 8-fonder, vilket innebär att avkastningen prioriteras, men med stort fokus på att påverka bolagen i frågor om hållbarhet. Med stöd av externa hållbarhetsanalyser och en egenutvecklad ESG-modell säkerställer BMC att strikta hållbarhetskrav uppfylls och kontinuerligt utvecklas för fondernas investeringar.
Investeringarna i fonderna är indelade i vad Bolaget benämner som Champions och Special Situations. Champions är lönsamma tillväxtbolag medan Special Situations representerar värdebolag. Champions utgör en stabil grund och utgör normalt cirka 85 procent av fonderna, resterande del utgörs av Special Situations. Genom att utnyttja temporära värderingsavvikelser i Special Situations skapas chans till god avkastning under kortare tidperioder. Kombinationen av Champions och Special Situations skapar möjligheten till positiv avkastning, oavsett marknadsförhållanden.
Bolaget har en lång historik av stark tillväxt med god lönsamhet. Det förvaltade kapitalet genererar stabila intäkter i form av förvaltningsarvoden. Vid överträffande av fondernas jämförelseindex erhåller Bolaget dessutom ett prestationsbaserat arvode vilket ger betydande bidrag till både intäkter och lönsamhet tack vare höga bruttomarginaler på arvodet. Även investerarna i fonderna gynnas då de åtnjuter högre avkastning. Det är Bolagets uppfattning att ett prestationsbaserat arvode skapar en intressegemenskap mellan fondförvaltarna och investerarna i fonderna, vilket ska gynna samtliga.
Under räkenskapsåret 2024 uppgick Bolagets provisionsintäkter till cirka 148 miljoner kronor med ett justerat rörelseresultat (EBIT), justerat för noteringskostnader, om cirka 39 miljoner kronor, motsvarande en justerad rörelsemarginal om cirka 26,4 procent. BMC ägs, innan noteringen, till cirka 51 procent av de ansvariga förvaltarna Andreas Brock och Henrik Milton, cirka 47,8 procent av Coeli Holding AB samt resterande del av styrelseledamöter och anställda i Bolaget.
Bolagets styrkor och konkurrensfördelar
Framgångsrik förvaltning genererar kontinuerligt ökat förvaltat kapital i fonderna
Bolagets flaggskeppsfond, BMC Global Select, har sedan lanseringen 2014 kontinuerligt överpresterat jämförelseindex över tid. Genom positiv värdeökning har det förvaltade kapitalet ökat naturligt. Den positiva överavkastningen har även lett till ett ökat intresse för fonden bland investerare med ökade nettoinflöden i fonden som följd. De två faktorerna samspelar för att öka fondens totala förvaltade kapital. Överavkastningen och inflödet i fonderna har genererats tack vare kompetenta förvaltare, analytiker och övriga medarbetare, såsom produktspecialister. Bolagets anställda är således en viktig tillgång och avgörande för Bolagets fortsatta utveckling.
Skalbar affärsmodell
Med nuvarande organisation och produktutbud har Bolaget kapacitet att fortsätta växa det förvaltade kapitalet markant utan betydande kostnadsökningar, exempelvis i form av personal eller marknadsföring. Då stor del av Bolagets kostnader är fasta samtidigt som Bolagets intäkter är en direkt faktor av volymen på det förvaltade kapitalet, leder ökade volymer till ökade intäkter och ökad lönsamhet vilket visar på affärsmodellens skalbarhet. Därutöver kan framgångsrik förvaltning och överavkastning mot jämförelseindex i fonderna generera prestationsbaserade intäkter, utan ökade kostnader, vilket ytterligare kan stärka intäkterna och lönsamheten.
Effektiv försäljning och omfattande distribution
Genom effektiv försäljning har fonderna stark närvaro i Sverige och ökad närvaro internationellt. Försäljningen har, tillsammans med framgångsrik förvaltning, varit en avgörande faktor till Bolagets ökning av förvaltat kapital. Med ett väletablerat och ständigt expanderande nätverk av distributionskanaler når Bolaget effektivt ut till en bred kundbas av både institutionella och privata investerare. Marknadsföring i relevanta medier ökar även kännedomen om Bolaget vilket driver kund- och kapitaltillväxt
Finansiella mål
Långsiktiga finansiella mål
- Nettoinflöden till fonderna om minst 2 500 miljoner kronor per år.
- Genomsnittlig avkastning i fonderna om 15 procent per år över en konjunkturcykel.
- Utdelning motsvarande 80–90 procent av årets resultat, med beaktande av Bolagets finansiella ställning.
Motiv till erbjudandet
Bolagets styrelse och ledning anser att noteringen är ett logiskt och viktigt steg i BMC:s fortsatta utveckling som ytterligare kommer att öka kännedomen om Bolaget, dess verksamhet och fonder bland nuvarande och potentiella kunder och subdistributörer. BMC strävar kontinuerligt efter att hålla en väldigt hög nivå i allt Bolaget gör, från förvaltning och riskhantering till intern kontroll, kommunikation och kundfokus. Att förvalta individers kapital och pensionskapital är ett stort ansvar som anförtrotts förvaltarna. Noteringen är ytterligare en kvalitetsstämpel för Bolaget och skapar ytterligare transparens mot samtliga intressenter. I takt med att Bolaget ökar andelen förvaltat kapital från utländska investerare är noteringen dessutom en internationell kvalitetsstämpel som förväntas förbättra möjligheterna att attrahera kapital till fonderna från utlandet.
Därutöver är det Bolagets uppfattning att de anställda är Bolagets främsta tillgång, varpå det är av största vikt att kunna bibehålla och attrahera kompetenta medarbetare. Genom noteringen skapas förbättrade möjligheter för de anställda att bli aktieägare i Bolaget samt att upprätta incitamentsprogram, vilket förväntas bidra till att Bolaget kan rekrytera och bibehålla kompetenta medarbetare över tid. Noteringen ger även Bolaget en bredare bas av nya aktieägare, vilket bedöms bidra positivt till Bolagets fortsatta utveckling och tillväxt. Sammantaget anser därför BMC:s styrelse att noteringen är ett viktigt steg i att främja Bolagets tillväxt och nästa steg.
Erbjudandet i korthet
- Erbjudandet avses genomföras till ett pris om 100 kronor per aktie, vilket motsvarar ett totalt marknadsvärde på Bolagets aktier om cirka 403 miljoner kronor.
- Erbjudandet förväntas bestå uteslutande av befintliga aktier som säljs av ett antal säljande aktieägare motsvarande ett värde om cirka 92 miljoner kronor, inklusive en övertilldelningsoption om högst 15 procent av Erbjudandet. Bolaget finansierar sin tillväxt med egna medel och avser inte att anskaffa något kapital i samband med noteringen.
- De befintliga aktierna erbjuds av Bolagets största ägare Coeli Holding AB, Andreas Brock samt Henrik Milton. Samtliga säljande aktieägare avser att behålla en betydande del av sitt aktieinnehav efter noteringen, motsvarande totalt cirka 76 procent av aktierna i Bolaget.
- Inför Erbjudandet har Erik Selin, Familjen Kamprads stiftelse och Jonathan Knowles tillsammans åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet till erbjudandepriset för ett totalt belopp om 30 miljoner kronor.
- Den första handelsdagen förväntas bli den 28 mars 2025 och aktierna kommer att handlas under kortnamnet (ticker) ”BMC”.
Anmäl ditt intresse här
