Räntebärande värdepapper
Vad är konvertibler och hur fungerar de?
Vad är en konvertibel?
En konvertibel är ett instrument som liknar en obligation, alltså ett lån. När man köper en konvertibel i ett företag kan man säga att man lånar ut pengar till just det företaget. Skillnaden mellan en obligation och en konvertibel är dock att innehavaren av en konvertibel vid vissa tillfällen kan omvandla värdet på konvertibeln till något annat, i de allra flesta fall till aktier i företaget som man har lånat ut pengar till. Alla konvertibler har villkor kopplade till sig, som förklarar villkoren med just den konvertibeln i sin helhet samt hur en konvertering går till och när den kan genomföras. Det kan alltså skilja sig mycket mellan olika konvertibler och alla är unika i sina speciella villkor. Det är också vanligt att få konvertibler när ett företag gör en emission.
Hur tolkar man bokstäverna och siffrorna i en konvertibels namn?
Konvertibler namnges på följande sätt: Först står företagsnamnet, alltså namnet på det underliggande instrumentet eller aktien. Sedan följer KV som indikerar att det är en konvertibel. Därefter följer ett typnummer. Typnumret säger dock inget om lösenår utan används bara för att skilja konvertiblerna från varandra.
Hur handlar man med konvertibler?
Man handlar konvertibler i procent av nominellt belopp, t.ex. 110 % av 10 000 – alltså 11 000 kronor. I orderdjupet visas alltså sälj- och köporder i procent. Nominellt belopp är det belopp som innehavaren av konvertibeln har lånat ut till företaget som ger ut konvertibeln. Vissa konvertibler är även noterade på en börs och man kan därför köpa och sälja dessa. Det är också vanligt att innehavaren får en årlig ränta på sitt innehav i konvertibeln som återspeglar hur mycket pengar man har lånat ut till företaget.
Exempel
En konvertibel köps till 102 % av nominellt belopp. Detta innebär att en investering (lån till företaget) på 100 000 kostar 102 % av 100 000 kr - vilket blir 102 000 kr att betala. När konvertibeln (lånet) förfaller får man i vanliga fall tillbaka 100 % vilket innebär att de 2000 extra som man har betalat inte återbetalas.
Det nominella beloppet är själva positionens storlek, i detta fall 100 000 kronor. Under tiden som man behåller konvertibeln erhåller man en ränta på det belopp man har investerat (lånat ut) alltså det nominella beloppet på 100 000 kr. Om vi antar en årlig ränta på 4 % så får man alltså 4000 kronor årligen för att ha en nominell position om 100 000 kr i konvertibeln.
Vad kostar det att handla med konvertibler?
När man handlar med konvertibler betalar man courtage, precis som vid vanlig aktiehandel. Därför kan det vara bra att veta vilken courtageklass man har om man handlar hos oss. Här kan man se vår prislista.
Handel med värdepapper innebär alltid en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Bolag som lyfts fram i exempel är inte utvalda av någon speciell anledning.