HANDEL MED VÄRDEPAPPER INNEBÄR ALLTID EN RISK. En investering i värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.

Denna information är en introduktion till erbjudandet till förvärv av aktier ("Erbjudandet") i Qualisys Holding Aktiebolag (publ) (”Qualisys” eller ”Bolaget”). Ett prospekt har upprättats med anledning av Erbjudandet och har granskats och godkänts av Finansinspektionen ("Prospektet"). Finansinspektionen godkänner endast att Prospektet uppfyller kraven på att vara fullständigt, begripligt och konsekvent och ett sådant godkännande ska inte betraktas som ett godkännande av Bolaget eller som stöd för de värdepapper som erbjuds. Prospektet innehåller en beskrivning av de risker kopplade till en investering i Bolaget och potentiella investerare rekommenderas att läsa Prospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Prospektet kan erhållas på Bolagets hemsida, https://investors.qualisys.com/en/

Viktig information

Tillgången till information och dokument på denna hemsida är begränsad av legala skäl. För att få tillgång till ytterligare information och ta del av erbjudandet måste besökare av denna hemsida bekräfta att de har läst och accepterat följande text varje gång de önskar tillgång till denna del av hemsidan.

Notera särskilt att informationen på den här delen av Avanza Bank ABs webbplats inte är avsedd för, och får inte, direkt eller indirekt, helt eller delvis, åtkommas av eller distribueras eller spridas till personer som bor eller befinner sig i USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller något annat land där distribution av informationen eller deltagande i detta erbjudande kräver ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospekt, anmälningssedel eller andra handlingar hänförliga till erbjudandet får inte distribueras, offentliggöras, publiceras eller spridas i något land där detta kräver åtgärder enligt ovan.

Värdepapperen i detta erbjudande erbjuds inte till allmänheten i något annat land än Sverige och är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Materialet på denna webbplats får följaktligen inte distribueras i eller till nämnda länder respektive något annat land eller någon annan jurisdiktion där distribution eller erbjudandet kräver sådana åtgärder eller annars strider mot reglerna i sådant land eller sådan jurisdiktion. Anmälan om teckning och förvärv av aktier och andra förvärv av värdepapper i strid med ovanstående restriktioner kan vara ogiltig.

Värdepapperen i erbjudandet har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”). Värdepapperen får inte erbjudas eller säljas i USA eller till U.S. persons (enligt definition i U.S. Regulation S i Securities Act) utan registrering enligt Securities Act eller utan tillämpning av ett undantag från, eller genom en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven enligt Securities Act. Deltagande i erbjudandet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig.

Inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) lämnas inget erbjudande till allmänheten av värdepapper i andra medlemsstater än Sverige. I andra medlemsstater inom EES där Europaparlamentets och Rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG ("Prospektförordningen") är tillämplig kan ett erbjudande av värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen samt eventuella implementeringsåtgärder.

Svensk rätt tillämpas på detta erbjudande. Tvist med anledning av innehållet i detta erbjudande eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.

Genom att klicka på ”Godkänner” bekräftar och intygar du att du har läst och tagit del av informationen och villkoren för detta erbjudande på denna hemsida samt att du accepterar dem. Om det inte är tillåtet för dig att se material som finns på denna webbplats, eller om du är tveksam till om det är tillåtet för dig att se materialet, vänligen lämna denna webbplats.

Qualisys är ett svenskt teknikbolag med ledande global position inom specialistområdet motion capture, vilket bygger på att med avancerade kameror mäta rörelse med högsta precision. Tekniken används bland annat inom sportbiomekanik, medicinteknik, industriella applikationer och animering.

Nu ska Qualisys noteras på Nasdaq First North Premier och som kund hos Avanza har du möjlighet att förvärva aktier!

Kort om erbjudandet

Pris per aktie
76 kronor per aktie
Minsta investering
100 aktier, därefter i jämna poster om 10 aktier
Courtage
0 kronor
Sista anmälningsdag
20 februari 2025 kl. 15:00 
Information om tilldelning
Omkring 09:00 den 21 februari 2025
Första handelsdag
21 februari 2025
Handelsplats
Nasdaq First North Premier 
Filer och länkar

Bolagets hemsida

Prospekt

Avanzapodden: VD Ingemar Pettersson gästar podden

Frågor och svar om Qualisys notering

Anmäl ditt intresse här

Jag är kund hos Avanza
Ett deltagande i ett erbjudande i en nyintroduktion innebär en möjlighet att få tilldelning men är inte en garanti. Det innebär att det intresset man anmäler kan resultera i tilldelning av ett mindre antal aktier än det man ansökt för och att man även kan bli helt utan tilldelning beroende på hur tillgång och efterfrågan ser ut. Vid stor efterfrågan där antalet ansökta aktier långt överskrider de antal aktier som omfattas av den öppna delen av erbjudandet, dvs de aktier som inte på förhand förtecknats av teckningsåtagare och ankarinvesterare, kan tilldelningen av förklarliga skäl bli noll eller väldigt liten. Den andel aktier som finns tillgängliga kan komma att lottas ut.

Om Qualisys

Qualisys är ett svenskt teknikbolag baserat i Göteborg med över 35 års erfarenhet av utveckling och försäljning av helhetssystem inom specialistområdet motion capture. Qualisys tillhandahåller ett helhetssystem innefattande höghastighetsvideokameror, mjukvara och tillbehör för rörelsemätning. Specialistområdet kallas för motion capture, vilket bygger på att med avancerade kameror mäta rörelse med högsta möjliga precision. Tekniken används bland annat inom sportbiomekanik, medicinteknik, industriella applikationer och animering.

Qualisys har en lång historik av stabil tillväxt med god lönsamhet. Under räkenskapsåret 2024 genererade Qualisys en nettoomsättning om cirka 254 miljoner kronor med en bruttomarginal om drygt 69 procent och en justerad rörelsemarginal (EBIT) om cirka 21 procent. Den genomsnittliga årliga nettoomsättningstillväxten (CAGR) har sedan 2021 uppgått till cirka 13 procent och sedan räkenskapsåret 2010/11 till cirka 14 procent. Därutöver ökade orderingången till cirka 298 miljoner kronor under räkenskapsåret 2024, vilket är den högsta i Bolagets historia och en ökning med cirka 39 procent jämfört med räkenskapsåret 2023. Qualisys har även prioriterat en sund balansräkning, och per den 31 december 2024 hade Bolaget ingen räntebärande skuld samt en nettokassa om cirka 80 miljoner kronor.

Qualisys hade 76 sysselsatta personer, varav 64 heltidsanställda, per den 31 december 2024, och huvudkontor i Göteborg, ett större kontor i USA samt två mindre kontor i Shanghai och Singapore.

Verksamhet

Bolaget har etablerat sig som en ledande aktör på den globala marknaden för motion capture med egenutvecklad teknologi för insamling, bearbetning och analys av stora mängder rörelsedata med hög precision, i en kraftfull, tillförlitlig och användarvänlig plattform. Produkterbjudandet innefattar paketlösningar av både hård- och mjukvara, ofta kundanpassat efter behov.

Qualisys är ett dynamiskt teknikbolag med spetskompetens inom rörelsemätning och har under 35 år lanserat flera framträdande produkter på området. All produktutveckling sker internt och har framgångsrikt resulterat i flertalet produktfamiljer vars användning hos slutkund beror på tillämpning och miljö. Oavsett paketering är Qualisys mjukvara och hårdvara i kombination det centrala i respektive lösning. 

Affärsmodellen består i huvudsak av engångsintäkter genom projektförsäljning som genereras vid köptillfället tillsammans med en mindre andel återkommande intäkter i form av support, licenser och tillbehör. Kundbasen är diversifierad och under räkenskapsåret 2024 uppgick antalet unika kunder till cirka 540 stycken.

Försäljningen sker globalt fördelat inom tre affärsområden; Life sciences, Engineering och Entertainment. Respektive affärsområde har flertalet olika applikationsområden, exempelvis sportbiomekanik för genomlysning av idrottares teknik för potentiella prestationsförbättringar samt för att förebygga och rehabilitera skador, biomekanisk forskning av gång och hållning, inom industri för effektiviseringar av processer, utveckling av robotar och vid kalibrering av sensorer samt inom animering vid filmproduktion och spelutveckling.

Life sciences

Segmentet Life sciences avser rörelsemätning- och analys på människa och djur med högsta möjliga precision inom biomekanisk forskning, sport, rehabilitering samt inom medicinteknik. Life sciences är Qualisys största affärsområdet räknat till nettoomsättning och är även det mest stabila affärsområdet då kunderna till stor del består av institutionella kunder såsom universitet, sjukhus och forskningsinstitut. 

Engineering

Qualisys system är utvecklade och anpassade för att upprätthålla högkvalitativ mätprecision i mycket krävande miljöer, såväl inomhus som utomhus, varför produkterna passar industriella aktörer väl. Systemen används bland annat inom robotik och drönarutveckling, fordonsindustrin och marinindustrin. Affärsområdet är prioriterat då Qualisys anser att den addresserbara marknadspotentialen för Bolaget bedöms som hög.  

Entertainment

Qualisys system tillämpas i stor utsträckning av kunder inom filmproduktion, virtuell produktion och spelutveckling för att skapa realistisk animation. Kunderna är ofta animerings-, film- och spelstudios. Affärsområdet är Bolagets senaste och minsta område räknat på nettoomsättning. Det är Bolagets bedömning att marknadspotentialen inom affärsområdet är stor och förväntar sig stark tillväxt framgent, dock från låga nivåer. 

Bolagets styrkor och konkurrensfördelar

Marknadsledande leverantör av avancerade kamerasystem för en bred grupp av industrier
Qualisys produkterbjudande tillämpas idag inom flera applikationsområden, däribland medicinteknik, sportbiomekanik, biomekanisk forskning, industriella applikationer samt animering för film och spel. Bolaget ser en kontinuerlig expansion av motion capture-teknologin till nya vertikaler och användningsområden i takt med att tekniken uppmärksammas och utvecklas. Qualisys kundbas består huvudsakligen av institutionella kunder inom forskning, utveckling och universitet, samt en växande andel kommersiella kunder. De institutionella kunderna bidrar med stabila och återkommande intäkter och är mindre känsliga för konjunktursvängningar. Kommersiella kunder kännetecknas ofta av kortare införsäljningscykler, potential för högre marginaler samt bidrar med en positiv inverkan på Qualisys varumärke.
Stark position på en marknad med höga inträdesbarriärer, specifikt inom segmentet Life sciences som kräver de absolut bästa lösningarna
Kunder inom segmentet Life sciences, oftast forskare och utvecklare, är enligt Bolaget en kundgrupp som kräver de absolut bästa produkterna på marknaden avseende mätprecision och detaljrikedom, vilket är två centrala egenskaper inom rörelsemätning. Qualisys har sedan grundandet huvudsakligen utvecklat sina produkter mot detta segment som tack vare sina höga krav på prestanda omfattas av höga inträdesbarriärer och gett Bolaget sin marknadsledande position inom segmentet.
Internationellt etablerad aktör med global och väldiversifierad bas av återkommande kunder
Qualisys bedriver sin verksamhet globalt med försäljning i över 30 länder. Försäljningen sker såväl direkt i egen regi som genom ett nätverk av noggrant utvalda distributörer och partners. Genom den globala försäljningen har Qualisys en väldiversifierad kundbas som under 2024 översteg 540 unika kunder, där ingen enskild kund översteg åtta (8) procent av nettoomsättningen. Därutöver växer Qualisys med sina kunder i takt med att dessa växer, och under 2024 utgjorde återkommande kunder cirka 65 procent av kundbasen.
Qualisys levererar högteknologiska produkter och ligger i framkant i de vertikaler och områden där det finns affärsmässig potential
Qualisys är ett dynamiskt bolag med lång erfarenhet av forskning och utveckling av högkvalitativa lösningar inom motion capture. Med marknadsledande prestanda och överlägsen upplösning har Qualisys utvecklat kamerafamiljen Arqus som idag bedöms vara marknadens mest kraftfulla kamera. Det är Qualisys ambition att behålla den upparbetade marknadspositionen genom kontinuerliga teknologiska framsteg och utveckling av Bolagets hård- och mjukvara.
Utveckling av den markörlösa teknologin för att bredda antalet tillämpningsområden, framför allt inom området sport
Motion capture-teknologin baseras idag i stor utsträckning på så kallad markörbaserad teknologi, där mätobjektet utrustas med markörer som möjliggör för kamerorna att mäta objektets rörelser. Med stöd av ny teknologi, såsom avancerad bildbehandling och AI, har Qualisys genomfört satsningar inom den markörlösa teknologin de senaste åren. Teknologin öppnar upp för bredare tillämpningar där motion capture kan användas effektivare genom att inte behöva placera och fästa markörer på mätobjektet. Till exempel möjliggör den markörlösa teknologin effektiva mätningar på hela elitidrottslag vilket resulterat i att området sport blivit ett prioriterat tillväxtområde för Qualisys.
Attraktiv finansiell profil med hög organisk tillväxt under god lönsamhet över lång tid samt en stark balansräkning

Qualisys har en lång historik av stabil tillväxt under lönsamhet med ökade marginaler. Sedan räkenskapsåret 2010/11 har Bolaget ökat sin nettoomsättning varje räkenskapsår med en positiv rörelsemarginal (EBIT) samtliga år förutom räkenskapsåret 2017. Nettoomsättningen har under denna period ökat från cirka 41 miljoner kronor till cirka 254 miljoner kronor för räkenskapsåret 2024, motsvarande en genomsnittlig årlig nettoomsättningstillväxt (CAGR) om cirka 14 procent, och har uteslutande skett organiskt.

De senaste räkenskapsåren har Qualisys upplevt en ökad hävstång i sin verksamhet genom fokusering på lönsamma områden och affärer och ökat sin rörelsemarginal (EBIT) till att ligga runt 20 procent. Genom ett begränsat behov av större investeringar i den befintliga verksamheten utöver löpande investeringar i forskning och utveckling genererar Bolaget dessutom ett starkt operativt kassaflöde med en genomsnittlig kassagenerering överstigande 75 procent under räkenskapsåren 2021-2024. Därutöver hade Qualisys per den 31 december 2024 ingen räntebärande skuld (utöver leasingskulder enligt IFRS 16) samt en nettokassa exklusive IFRS 16 om cirka 80 miljoner kronor.

Finansiella mål

Styrelsen i Qualisys har inför listningen på Nasdaq First North Premier antagit följande finansiella mål på medellång sikt.

Nettoomsättningstillväxt: Över en konjunkturcykel ska nettoomsättningen växa med minst 15 procent per år.

Rörelsemarginal (EBIT): Ska uppgå till minst 20 procent.

Utdelningspolicy: Qualisys avser i första hand återinvestera kassaflödena till investeringar i lönsam tillväxt. Eventuell överlikviditet avses delas ut till aktieägarna. 

Styrelsen i Qualisys har för räkenskapsåret 2024 föreslagit en utdelning om 3,00 SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om 30 MSEK. Aktierna i Erbjudandet kommer att medföra rätt till utdelningen för det fall årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag.

Motiv till Erbjudandet

Bolagets styrelse och ledning anser att Erbjudandet och noteringen av Bolagets aktier är ett logiskt och viktigt steg i Qualisys fortsatta utveckling som ytterligare kommer att öka kännedomen om Bolaget och dess verksamhet bland nuvarande och potentiella kunder, leverantörer och medarbetare. Erbjudandet och noteringen kommer ge Bolaget en bredare bas av nya aktieägare, vilket bedöms bidra positivt till Bolagets fortsatta utveckling och tillväxt. Sammantaget anser därför Qualisys styrelse att en notering på Nasdaq First North Premier är ett viktigt steg i att främja Bolagets tillväxt och nästa steg.

Erbjudandet i korthet

 
  • Priset i Erbjudandet är fastställt till 76 kronor per aktie, vilket motsvarar ett marknadsvärde på Bolagets aktier om 760 miljoner kronor.

  • Erbjudandet omfattar upp till 4 510 800 befintliga aktier (exklusive övertilldelningsoptionen) som erbjuds av Vätterledens Invest Aktiebolag, Cilix AB, Fredrik Müller Invest AB och MLOne AB. Bolaget finansierar sin tillväxt med egna medel och kommer inte att anskaffa något kapital i samband med Noteringen.

  • För att täcka eventuell övertilldelning i samband med Erbjudandet kommer Vätterledens Invest att utfärda en option till Avanza att sälja ytterligare högst 676 620 aktier, vilket motsvara högst 15 procent av det totala antalet aktier i Erbjudandet. Förutsatt att övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo kommer Erbjudandet att bestå av högst 5 187 420 aktier.

  • Det totala värdet av Erbjudandet uppgår till cirka 343 miljoner kronor under antagande om full anslutning. Om övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo, uppgår det totala värdet av Erbjudandet till cirka 394 miljoner kronor.

  • Inför Erbjudandet har Ramhill AB, Andra AP-fonden, Edastra AB, Handelsbanken Fonder AB, Prior & Nilsson Fond- och Kapitalförvaltning AB, Investment AB Spiltan och Swedbank Robur Fonder AB tillsammans åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet till erbjudandepriset för ett totalt belopp om cirka 151 miljoner kronor.

  • Den första handelsdagen förväntas bli den 21 februari 2025 och aktierna kommer att handlas under kortnamnet (ticker) ”QSYS”.

Innehåll

Anmäl ditt intresse här

Jag är kund hos Avanza
Ett deltagande i ett erbjudande i en nyintroduktion innebär en möjlighet att få tilldelning men är inte en garanti. Det innebär att det intresset man anmäler kan resultera i tilldelning av ett mindre antal aktier än det man ansökt för och att man även kan bli helt utan tilldelning beroende på hur tillgång och efterfrågan ser ut. Vid stor efterfrågan där antalet ansökta aktier långt överskrider de antal aktier som omfattas av den öppna delen av erbjudandet, dvs de aktier som inte på förhand förtecknats av teckningsåtagare och ankarinvesterare, kan tilldelningen av förklarliga skäl bli noll eller väldigt liten. Den andel aktier som finns tillgängliga kan komma att lottas ut.
Du som kund hos Avanza erbjuds härmed att anmäla intresse att förvärva aktier enligt villkoren ovan. Observera att vid överteckning kan din tilldelning komma att ske med ett lägre antal än du önskat förvärva eller helt utebli. Det spelar ingen roll när under anmälningsperioden du anmäler dig. Mer detaljerad information om detta erbjudande går att hitta på Bolagets hemsida samt i Prospektet. Avanza erhåller en ersättning för att delta i detta erbjudande, önskar du läsa mer om ersättningen klicka här.