Intervju med förvaltningschefen
Vitalijus Sostak, CFA, FRM -chef Fondförvaltningsavdelningen, Finasta Asset Management
Varför Finasta Baltic?
Vi är ett lokalt kapitalförvaltningsbolag med närvaro i Litauens och Lettlands huvudstäder Vilnius och Riga vilket möjliggör en nära direktkontakt med företagen som vi investerar i. Fonden har betyget 4 stjärnor av Morningstar ***.
Varför de tre baltiska staterna – Estland, Lettland och Litauen – erbjuder attraktiva investeringsmöjligheter?
Börsen i Baltikum har ökat 27 % under 2012** och ytterligare 14 % hittills i år ** vilket också inneburit att investerare fått upp ögonen för regionen. Men den starkt uppåtgående trenden och investeringsflödet in i dessa länder är bara några av flera skäl till att engagera sig. Till skillnad från resten av EU håller Baltikum fast vid en återhämtning styrd av disciplin med ett budgetunderskott på mindre än 3 % av BNP 2013, samtidigt som en snabb tillväxt bibehålls – en skarp kontrast till andra krympande EU-ekonomier.
Hur klarar de av att utföra detta?
De viktigaste bakomliggande orsakerna är konkurrenskraft och flexibilitet. Världsbanken rankar Baltikum bland TOP30-länder världen över i "Doing Business 2013 Report". Genom att vara små öppna ekonomier med en utländsk handelsandel av BNP på över 100 % blir dem flexibla och anpassningsbara. Till exempel ökade Baltikum sin export med mer än 30 % de senaste tre åren*.
Hur investerar du i Finasta Baltiska fondens tillgångar?
Vi börjar med de viktigaste kriterierna för nya marknader: Är bolagets förvaltning vänlig mot minoritetsaktieägare? Om den inte är det undviker vi att investera oavsett hur attraktiv aktien är med andra mått mätt. Lokal närvaro och regelbunden kommunikation med VD: ar och ekonomichefer hjälper oss att välja de bästa investeringsidéerna.
Efter att ha gjort djupanalys och prognoser över framtida likviditetsbudget, föredrar fondförvaltare att utföra investeringar i företag som är tydligt undervärderade, även utifrån försiktiga antaganden. Vi föredrar också att investera i lokalt marknadsledande företag med en stark marknadsposition och/eller med konkurrensfördelar för framtida tillväxt. Några av våra val har intressanta potentiella M&A-triggar.
* Eurostat - http://epp.eurostat.ec.europa.eu
** OMX Baltic Benchmark GI (www.nasdaqomxbaltic.com); 2013-09-10. Antaganden gällande tillväxt utgör inte någon garanti för framtida tillväxt
*** Morningstar - www.morningstar.se
Kontakta förvaltningsbolaget Finasta Asset Management via adressen nedan för att hämta fondens prospekt, KID och års- eller delårsrapport. Läs dessa dokument noggrant innan du investerar. Detta är marknadskommunikation utgiven av Finasta Asset Management, www.finasta.com
